| Sombago4 | Дата: Середа, 21.05.2025, 00:12 | Повідомлення # 1 |
|
| Фарминг — одна из самых громких тем DeFi. Вам предлагают: «застейкай токены, получай доходность 200%+ годовых». Звучит как подарок. На практике — это один из самых рискованных инструментов, особенно для тех, кто не понимает механику. Чтобы не потерять деньги, нужно чётко различать, откуда берётся доход, что влияет на результат и когда фарминг работает против вас.
Что такое фарминг?
Это способ получать награду за предоставление ликвидности. Вы вносите свои токены в пул (например, USDC/ETH) на DEX. Биржа использует эти токены для торговли, а вы — получаете часть комиссий. Плюс — бонус в виде токенов платформы (например, токен DEX или проекта).
Выглядит так: вы вкладываете $1,000 — через год получаете $1,200. На практике часто бывает наоборот: вложил $1,000 — через месяц осталось $800, несмотря на “высокий APY”.
Почему так?
Проблема №1 — impermanent loss (временные потери). Если один из токенов в паре резко меняет цену — у вас остаётся не тот же баланс, что вы вносили. Например, ETH вырос, а USDC нет. Ваш ETH частично продали, чтобы сохранить баланс пары. В итоге вы получили токены обратно, но в другом соотношении. И при выводе — меньше, чем если бы просто держали ETH отдельно.
Проблема №2 — падение награды. В первые дни фарма доходность может быть 300% годовых. Через неделю — уже 60%. Через месяц — 15%. Потому что награды ограничены, а участников всё больше. Вы зашли поздно — и делите остатки.
Проблема №3 — инфляция токена награды. Вам дают, например, токен DEX. Вы его продаёте за стейблкоин. Но он уже упал на 40% за неделю, потому что его раздают всем подряд. В итоге вы заработали токенов, но на выходе — убыток.
Вот здесь я приводил историю, как пользователь получил хороший APR на старте фарма, но через 3 недели ушёл в минус, потому что токен упал в 4 раза, а ликвидность просела: https://dzen.ru/a/aAsydAitjHWdhf4c
Как фармить с умом:
1. Понимайте, за счёт чего идёт доход. Если это комиссии за реальные обмены — ок. Если это только награда в токене проекта — включайте мозг: кто покупает этот токен?
2. Изучайте токены в паре. Лучше, если оба токена стабильные (например, USDC/USDT). Или один стейбл, второй надёжный, с высокой ликвидностью. Не добавляйте в пул неизвестные монеты с малой капитализацией — это путь к просадке.
3. Оценивайте ликвидность пула. Если пул мелкий, вы заходите на $5,000, и уже двигаете цену — это плохо. Чем глубже пул, тем стабильнее доходность.
4. Проверьте, можно ли вывести в любой момент. Некоторые платформы блокируют средства на 7–30 дней. Важно знать это заранее.
5. Смотрите на историю APR. Если в первые дни было 500%, а сейчас 20% — не факт, что он будет держаться. Новички часто заходят на «старых цифрах», не понимая, что они уже не актуальны.
6. Страхуйте риски. Не держите всё в одном пуле. Не используйте для фарма основные активы (BTC, ETH), если не понимаете, как работает impermanent loss. Лучше начинать с стейблов.
Когда фарминг оправдан:
— Вы понимаете риски и входите рано, на старте проекта
— Вы используете активы, которые и так хотели держать
— Вы готовы регулярно мониторить ситуацию и выходить при первых признаках просадки
Когда не стоит:
— Вы новичок и не знаете, как работает AMM
— Вы просто ищете «где доходность выше»
— Вы не готовы рисковать телом депозита ради процентов
Фарминг — это не магия. Это часть экономики проекта. И если там нет реального спроса, а токен награды не нужен никому — вы просто обмениваете ликвидность на временные цифры. И рано или поздно останетесь без одного и без другого.
Настоящий доход — это когда вы понимаете, откуда он берётся. Всё остальное — красивая упаковка с миной внутри.
|
|
|
| |
